大家好，我是蓝白。
肉价这段时间一直在降，不光是猪肉，牛肉、羊肉、鸡肉都在往下掉。
这直接拖累了CPI，前几天出的9月CPI，食品项降了3.2%，降幅环比又扩大了1.5个百分点。
畜肉类价格降了12.8%，猪肉降的最猛，单月降了22%，羊肉降了5.1%，牛肉降了4.9%。
有人说这跌的也不多啊，哥你要知道这只是一个月的。
进入10月份后，猪价还在降，农业农村部的数据，10月2—8日，全国规模以上生猪定点屠宰企业生猪平均收购价格是16.94元/公斤，比前一周又降了1.1%，比去年同期下降34.2%。
而在2019年底，生猪价格曾达到40元/公斤。
现在去菜市场和超市转转，后腿肉，五花，精品肉，基本上都是10多块，当然地方不一样价格会有差异，大差不差吧。
有朋友问过我，为啥蓝白你老是盯着猪肉不放呢？这玩意有啥可聊的，涨跌也就那十块八块，还不如看看怎么做红烧肉，小炒肉的视频。
猪肉在CPI里的权重非常大，猪价的涨跌，往往会左右物价的走势。
有人开玩笑，CPI的拼写，应该叫“中国猪肉指数”（China Pork Index）。
二师兄在中国人餐桌上的地位不用多说，2017年全球猪肉消费量11058.8万吨，中国独占5481万吨。
猪肉对物价，对消费，对民生，对经济的影响力，是其他商品难以比拟的。
今天我们就聊聊，猪肉价格暴涨暴跌的原因是什么？为什么这几年猪肉价格一直趴着不动？养猪的亏到底裤都快没了，围绕着二师兄的资本盛宴，是如何走到今天这一步的？肉价便宜，开饭店的就好过了吗？
万物皆有周期，这个大家伙的价格，历来都是上蹿下跳。
我们经常听到一个词，叫“猪周期”。
整个周期，完美演绎了供需变化，价格涨跌的过程：“猪肉价格上涨——母猪存栏量增加——生猪供应增加——猪肉价格下跌——大量淘汰母猪——生猪供应减少——猪肉价格上涨”。
一般来说，3～4年会完成一个轮回。
但这一次，猪周期似乎失灵了。
时针拨回到2018年，那一年有个关键词叫，“非洲猪瘟”。
辽宁沈阳47头生猪死亡，国家外来动物疫病研究中心认定为非洲猪瘟疫情。
随后的一年时间，我国生猪的存栏量减少了8601万头，有的地方，数以万计的疑似病猪被焚烧、掩埋、离奇失踪。
猪瘟是养猪的噩梦，却是猪价的催化器。
生猪价格从非瘟前的6元/斤左右，一直涨到了开头说的，2019年底的20元/斤，创出有记录以来的历史最高价，一年多的时间涨幅超过3倍，去买猪肉，价格都快赶上牛羊肉了。
平时卖一头生猪的利润是200-500块，而高峰时压栏的大猪，一头就能卖到六七千，每头净利润超3000块。
众所周知，国人对赚钱、暴利、短平快的生意，那是异常着迷，遥遥领先，只要闻到钱的味道，那必须是一哄而上，不计后果。
非洲猪瘟爆发之后，养猪行业消灭了大量小农散户，各路资本涌入，全行业砸钱。
为了抢份额，扩规模，20多家上市猪企，仅2020一年时间就投了1500亿，堪称“史诗级的养猪扩张”，甚至连网易、京东、阿里、万科、中石油都开始养猪了。
而且为了压住暴涨的肉价，各地还有对规模化养猪的贷款贴息补贴、良种补贴。
比如厦门市补贴文件中明确提出，补贴对象为设计存栏800头以上规模生猪养殖场，每个养殖场每年最高贴息200万元。
新猪派不完全统计，2019年-2021年6月，新希望、牧原、温氏、正邦4家企业开工建设的养殖项目产能达8320万头，按照头均1100元的建设成本计算，需投入915亿资金。
这么大的投资，靠猪企的净利润根本无法支撑，怎么办？
增发股票，发债，银行借款，能借的钱都借上。
规模化养猪当然有好处，技术先进、专业的养殖环境和排污设施。
大手笔，大投资，大猪场，大干快上的效果立竿见影，只用了两年时间，生猪产能爆发式增长，价格一路走低。
但有一点，养猪是一个长周期，剧烈价格波动的行业，大企业不计成本入场，劲使过了，产能又过剩了，高额负债下的烧钱扩张，很容易被反噬。
2023年一季度末，20家上市猪企总负债达4470亿，是2017年的5倍。
以养猪老大牧原股份为例，3年时间，“固定资产+在建工程”两项数据合计翻了6倍，销售生猪数量，也从2019年的1025.33万头攀升至2022年的6120.1万头。
风来了，猪都能飞上天，养的越多赚的越多，一个猪企市值能超过5000亿。
猪掉到地上的时候，养一头亏一头，产能和负债变成了巨大的包袱。
2023年上年年，生猪均价是14.6元/公斤，但同期平均养殖成本是15.3元/公斤多一点。
这意味着：出栏一头生猪，亏损就能达到200块钱。
2023年一季度，猪企大面积亏损，行业前五大巨头——牧原股份、温氏股份、新希望、天邦食品、正邦科技，累计净亏损额近75亿。
国信证券说，从2022年底以来，国内养猪持续亏损接近3个季度，已经达到近10年内的最长持续亏损期。
从一头挣上千，到一头亏几百，这也就是几年工夫，换了天地。
吊诡的地方就在这，猪周期的规律告诉我们：
“价高伤民、价低伤农”的轮回不会停止，只要亏的足够惨，猪就会变少，猪肉就会涨起来。
可今年我们看到的是，亏，往死里亏，生猪的供应还是源源不断，这简直是反常识的。
财联社的报道，上市猪企上半年合计亏损130亿，但前二十大猪企，2023年底能繁母猪产能将达到1060万头。
所有人都清楚，猪周期会有起来的那一天，当大家都信奉“猪周期”的规律，大猪企们就陷入到了囚徒困境：
1，都不敢缩减产能，怕被对手抢走市场。
2，都想扩张，抢别人地盘。
此时，“不减少产能”就成了最优的应对策略。
广发农业的报告说，当所有参与方都选择不减少产能，博弈均衡状态就是行业整体产能难以去化。
说白了就是，大家一起亏，一边亏一边增加产能，看谁亏的熬不住。
越是惦记着猪飞上天，越是飞不起来，三四年一次的猪周期没了。像去年夏天，猪价稍微涨了点，马上就被暴增的产能给摁下去了。
你砍自己一刀掉一块肉，我就敢割动脉大放血。
猪企亏钱，可以从资本市场融资，可以拉银行下水，可以用金融衍生工具对冲，可以靠高科技养殖降低人力成本，可以集中采购降低饲料成本。
小养殖户熬不过，亏钱只能认栽。
养猪的散户倒闭了多少？我找到了两组数字。
1，按万得数据，以年出栏500头生猪量划分，2008年我国散户数量是7222万户，到2020年降到了2062万户，12年少了5160万户，缩减幅度达到72%。
这还没结束。
2，今年的第二届生猪产业峰会上，媒体报道了一个数字：近五年以来，散户又退出了将近50%。
神仙打架，凡人遭殃，古往今来，各行各业，莫不如此。
养猪的赔的都快哭了，那是不是做餐饮的饭店老板们该笑了？
也不一定，他们好像也困在“价格战”的笼子里，走不出来。
截至今年6月底，全国新增超202.2万家餐饮经营主体，与2019全年的开店数量相当。
在“引流即是王道”的逻辑下，短视频上失控的“低价团购”，淘汰了越来越多的饭店，上半年，全国餐饮店倒闭数量达到了37.3万家。
对比之下，猪肉省的这点成本，连皮毛都不算。
养猪的哭，开饭店的也哭，谁会笑呢？
在家哪都不去，自己去菜市场，自己炒菜自己吃肉，小酒往肚子里一闷，啥事也不想睡到天色大明，这样的人才会笑。
我是蓝白，今天先聊到这，咱们下期再见。
